Skip to main content

Sri Lankan SMEs have issued a siren call to their Indian counterparts



Sri Lankan SMEs have issued a siren call to their Indian counterparts for sustainable cross-border Joint Ventures on July 9. The invitation, issued via the online global leadership platform ‘Indo Sri Lanka International Trade, Investment, Technology Transfer Cooperation’ on July 9 conducted by no less than the Confederation of Indian Micro, Small and Medium Enterprises, called Indian SME investors to partner in six frontline segments in Sri Lankan on Joint Venture- metal, food processing, coconuts, tea and rubber and plastic.

“We are thinking of bringing in new technology and machinery from India to revive Sri Lanka’s sick industries. Metal industries, food processing, coconut, plastic and rubber and value addition for tea are high potential sectors for partnership for Indian investors. Members of Confederation of Indian Micro, Small and Medium Enterprises (CIMSME) can join us in this. We at COSMI can form affiliations with SIMSME to support our SMEs. We can also facilitate our SMEs to visit and see Indian machinery and technologies with a view to acquire them to be competitive locally and globally. Our Prime Minister Mahinda Rajapakse has endorsed Public Private Partnerships to advance our SMEs” said COSMI Founder President Nawaz Rajabdeen on July 9. Representing Lankan SMEs at this pioneering global leadership session by India’s CIMSME titled “Indo Sri Lanka International Trade, Investment, Technology Transfer Cooperation” Rajabdeen also voiced that many women entrepreneurs are not coming forward to register their SMEs. “COSMI has requested the government to ask the women entrepreneurs to come forward and register so that they can avail of a host of facilities including access to finance” said Rajabdeen. Joining the Forum along with COSMI’s Rajabdeen, were Chairperson, GCPIT Ayanthi Gurusinghe, Secretary General /CEO of Federation of Chambers of Commerce and Industry of Sri Lanka (FCCISL) Ajith D Perera and Thisath Wijayagunawardane, President’s Counsel and Lawyer.

Speaking on his theme titled Cluster Development and its Challenges, Rajabdeen said that Non-Tariff Barriers (NTBs) have hindered Sri Lankan exports to India –some coming from local SMEs. “Most tariff barriers can be overcome through Free Trade Agreements. However, non-tariff barriers have become a serious issue for the development of clusters that are keen to get to exports. Standards and regulations such as conformity assessment procedures, inspecting, testing, and certifying for exports safeguard global consumers and their health but today, these procedures have turned to become nontariff barriers (NTBs) on Sri Lankan exporters, especially of SME levels,  and the effects are stressful on SME production clusters. Bilateral Free Trade Agreements are seen as one way to overcome NTBs between trade partners. However, that too is not always fruitful. For example the utilization of India Sri Lanka Free Trade Agreement (ISFTA). The use of ISFTA by Sri Lankan exporters is only 65%. The reason is that even trade under the free trade agreement is locked with barriers. Non-tariff barriers hindering the prospects of free trade agreements. Studies have identified Import policy barriers, standards, testing, packaging, and certification requirements, anti-dumping and countervailing measures, Export subsidies and domestic support and government participation in trade as Non Tariff Barriers that block bilateral FTA trade. Even aside from FTA stipulations, administrative procedures are hindering exports. For example the Rules of Origin (ROO) ensures the goods are wholly produced from the country of export. In case goods are not under ROO criteria, ISFTA requires a combination of Domestic Value Addition (DVA) and Change of Tariff Heading (CTH). Value Addition in exporting country should not be less than 35% of freight on board (FOB) value of the finished product. Failing to show this results in that product removed from ISFTA and loses benefits of it” said Rajabdeen.

India is Sri Lanka’s fourth largest export destination. 4400 product lines have been given to Sri Lanka tariff free by India under Free Trade Agreement. 65% of products exported from India to Sri Lanka comes in out of ISFTA.

“Many Sri Lankan clusters depend for some of their raw material coming as imported material. Requirements such as 35% Domestic Value Addition hampers them from the very start. If they are unable to send their products as exports to their closest and neighboring market without 35% Domestic Value Addition, it is clear that the popular belief that FTAs are helpful for cluster development, may not be really true.  For Sri Lankan SMEs & SME clusters, the great opportunity of Free Trade based exports has also become their greatest obstacle!” Rajabdeen stressed.

The Confederation of Indian Micro, Small and Medium Enterprises is an Indian entrepreneur network consisting of more than 4500 firms as members.

Sri Lankan exports to India have increased substantially in the past 18 years since 2000 –the year Indo-Sri Lanka FTA came into force. In 2019, bilateral trade between India and Sri Lanka totaled to US $ 4.59 billion. Exports from India to Sri Lanka surged from US $600 million in 2001 to $4495 million in 2018. 

The Confederation of Micro, Small and Medium Industries (COSMI) was formed in 2019, and aims to revive and foster the MSME and industry sectors of Sri Lanka.

Comments

Popular posts from this blog

அதாவுல்லாவை புக‌ழும் ஹ‌ரீஸ்

ஒவ்வொரு நிமிடமும் நம்மை நோக்கி எறிகணைகள் வந்த வண்ணமே இருக்கிறது. நாங்கள் ஒற்றுமைப்பட்டு இனி செயலாற்ற முன்வர வேண்டும். அம்பாறை மாவட்டத்தில் உள்ள சகல அரசியல் கட்சி முக்கியஸ்தர்களும் ஒன்றிணைந்து எதிர்வரும் பொதுத்தேர்தலை சந்தித்து நாங்கள் ஒற்றுமையாக வாக்களித்தால் அம்பாறை மாவட்டத்தில் இருந்து ஐந்து முஸ்லிம் பாராளுமன்ற உறுப்பினர்கள் தெரிவாவார்கள் என ஸ்ரீலங்கா முஸ்லிம் காங்கிரஸின் பிரதித்தலைவரும் முன்னாள் இராஜாங்க அமைச்சருமான சட்டத்தரணி  எச்.எம்.எம்.ஹரீஸ் தெரிவித்தார்.  தொடர்ந்தும் அங்கு பேசும் போது, கல்முனை பிரதேச விவகாரம் பற்றிய பிரதமருடனான கலந்துரையாடலுக்கு குறித்த தொகுதியின் மக்கள் பிரதிநிதியாகிய எனக்கு எவ்வித அழைப்புக்களும் விடுக்கப்பட்டிருக்க வில்லை. நான் நேரடியாக பிரதமர் மஹிந்தவை சந்தித்து மக்களின் பிரச்சினையை பற்றி தெளிவாக விளக்கியவுடன் அன்று மாலை என்னையும் கூட்டத்தில் கலந்துகொள்ளுமாறும் அதற்கான ஏற்பாடுகளை தான் செய்வதாகவும் வாக்குறுதியளித்தார். அதன் பிரகாரமே நான் அக்கூட்டத்திற்க்கு சென்று வரவேற்பறையில் காத்திருந்தேன். அங்கு கலந்து கொண்டிருந்த முக்கிய பிரமுகர்கள் பலரும் அதிருப்

Sri Lanka COSMI Founder President appointed to London’s Peace Institute

The Founder President of Sri Lanka’s  Confederation of Micro, Small and Medium Industries (COSMI) has been appointed as the Co-Chairperson of the   London based Global Peace Institute (GPI)   which conducts interdisciplinary research in several thematic fields including international relations and politics. By this high profile appointment made on 15 January, GPI seeks COSMI  Founder President Nawaz Rajabdeen’s  contributions to improve its training and research efforts. GPI is a think tank run by the UK based Global Peace Ins. (GPI) CIC, an independent non-profit, non-governmental organization. GPI works for global peace and resilience through peace education, dialogue, training, creating awareness and research. COSMI  Founder President Rajabdeen, as an honorary member, is also tasked by GPI to  promote its programs, add value to research work, and also will be required to attend various GPI events. “I am thankful to GPI for enlisting me for their ongoing and vast efforts” sa

மைத்திரிபால ஒரு புத்திஜீவியாகவோ, அறிஞராகவோ அவருடைய ஆட்சிக் காலத்தில் செயற்படவில்லை.

சிறுபான்மையினரின் வாக்குகளே பிரதமர் யார் என்பதை தீர்மானிக்கும் ! சஜீத் − ரணில் பிரச்சினை கூட்டனிக்கு பாதிப்பில்லை !! நான் நிரபராதி என்பதை சிங்கள மக்கள் உணர்வர் !!! ஆட்சியில் இணையுமாறு அழைப்பு வந்தால் தீர்மானிக்கலாம் !!!! அகில இலங்கை மக்கள் காங்கிரஸ் தேசியத் தலைவர் ரிஷாத் பதியுதீன் பி.பி.சிக்கு பரபரப்பு பேட்டி.... அப் பேட்டியில் அவர் மேலும் தெரிவித்துள்ளதாவது...; கேள்வி: தற்போது நாடாளுமன்றத்தில் அங்கம் வகிக்கும் முஸ்லிம் தலைவர்களை தமது அரசாங்கத்தில் சேர்த்துக் கொள்வதில்லை என்றுகூறி ஆளுந்தரப்பு நிராகரித்திருப்பது பற்றி என்ன நினைக்கிறீர்கள்? பதில்: ஆளுங்கட்சியில்தான் இருக்க வேண்டும் என்கிற நிலைப்பாட்டுடன் நாம் அரசியல் செய்யவில்லை. கடந்த ஜனாதிபதி தேர்தலில் கோட்டாபய ராஜபக்ஷவுக்கு கிடைத்த 69 லட்சம் வாக்குகளை எதிர்வரும் பொதுத் தேர்தலில் மஹிந்த ராஜபக்ஷ அணியினர் ஒட்டுமொத்தமாகப் பெற்றாலும், அவற்றினைக் கொண்டு நாடாளுமன்றத்திலுள்ள 225 ஆசனங்களில் 105 ஆசனங்களை மட்டுமே கைப்பற்ற முடியும். அதேவேளை, எதிர்த்தரப்பினருக்கு 119 ஆசனங்கள் கிடைக்கும். எனவே, எதிர்வரும் பொதுத் தேர்தல் சவ