Skip to main content

Sri Lanka SMEs buoyed by new government’s timely relief and surprise Christmas bonanza


Sri Lankan SME sector rejoiced the latest initiative by the new government to suspend recovery of loans obtained by them. The Confederation of Micro, Small and Medium Industries (COSMI) representing the SMEs promptly heaped its praise on the new government for its speedier action to revive domestic SMEs and SME paddy millers through its December 20 announcement.

“The directive by President Gotabaya Rajapakse and Prime Minister Mahinda Rajapaksa on December 20 addresses the need of the hour for our SMEs and is clearly a timely step in the right direction over the longer term. What is more, we warmly welcome the comprehensive package to be followed for SMEs which is expected to come anytime. We are very hopeful that this additional package will give a bigger boost to both the lender and the borrower in this sector, which is the lifeline of our economy” said Nawaz Rajabdeen, Founder President COSMI on 21 December.
On 20 December, the Government suspended recovery of loans obtained by the SME sector, not exceeding Rs 300 Mn for each entity through a directive to revive SMEs in the country.  “The recently announced tax reform initiatives provide substantial savings to all banks including the Central Bank of Sri Lanka. The Government expects the banks to use part of such savings to revive the SME sector on a priority basis. This concessionary action will be followed by a comprehensive package coupled with already announced tax concessions designed by the Ministry of Finance, economy and Policy development and the Central Bank of Sri Lanka which will support both the lender and the borrowers especially the SME sector” the Treasury said.
Financing and lack of credit are the banes of Sri Lankan SMEs -of all types. According to the 2018 Ernst and Young (EY) SME Survey commissioned by the Ministry of Industry and Commerce, ‘Access to Finance’ was the foremost issue faced by SMEs in doing business. 59% of the respondents in the Ernst and Young Survey said the SMEs were hampered by finances. None of the surveyed small enterprises were able to secure an SME loan facility, while most medium level enterprises were granted bank loans at commercial rates at high interests-“the effective interest rates charged by banks (13%-17%) and non-bank financial institutions (30%-50%) are high and burdensome for SMEs” the report said.
COSMI President Rajabdeen added: “An unseen but a welcome impact by this important announcement is that it finally opens the door for regional industry SMEs. In that it will be an ideal opportunity for regional and district chambers to come forward lock-stock and play an active role in the revival and sustainable development of industrial MSMEs, particularly Micro and Small industries which are lagging behind.” Rajabdeen said: “We have an unexpected and a surprise Christmas gift for all types of SMEs this year thanks to government’s timely decision.”
The Confederation of Micro, Small and Medium Industries (COSMI) was formed in August this year, and aims to revive and foster the MSMEs in Sri Lanka, with a focus on revival of industries of all scales

Comments

Popular posts from this blog

அதாவுல்லாவை புக‌ழும் ஹ‌ரீஸ்

ஒவ்வொரு நிமிடமும் நம்மை நோக்கி எறிகணைகள் வந்த வண்ணமே இருக்கிறது. நாங்கள் ஒற்றுமைப்பட்டு இனி செயலாற்ற முன்வர வேண்டும். அம்பாறை மாவட்டத்தில் உள்ள சகல அரசியல் கட்சி முக்கியஸ்தர்களும் ஒன்றிணைந்து எதிர்வரும் பொதுத்தேர்தலை சந்தித்து நாங்கள் ஒற்றுமையாக வாக்களித்தால் அம்பாறை மாவட்டத்தில் இருந்து ஐந்து முஸ்லிம் பாராளுமன்ற உறுப்பினர்கள் தெரிவாவார்கள் என ஸ்ரீலங்கா முஸ்லிம் காங்கிரஸின் பிரதித்தலைவரும் முன்னாள் இராஜாங்க அமைச்சருமான சட்டத்தரணி  எச்.எம்.எம்.ஹரீஸ் தெரிவித்தார்.  தொடர்ந்தும் அங்கு பேசும் போது, கல்முனை பிரதேச விவகாரம் பற்றிய பிரதமருடனான கலந்துரையாடலுக்கு குறித்த தொகுதியின் மக்கள் பிரதிநிதியாகிய எனக்கு எவ்வித அழைப்புக்களும் விடுக்கப்பட்டிருக்க வில்லை. நான் நேரடியாக பிரதமர் மஹிந்தவை சந்தித்து மக்களின் பிரச்சினையை பற்றி தெளிவாக விளக்கியவுடன் அன்று மாலை என்னையும் கூட்டத்தில் கலந்துகொள்ளுமாறும் அதற்கான ஏற்பாடுகளை தான் செய்வதாகவும் வாக்குறுதியளித்தார். அதன் பிரகாரமே நான் அக்கூட்டத்திற்க்கு சென்று வரவேற்பறையில் காத்திருந்தேன். அங்கு கலந்து கொண்டிருந்த முக்கிய பிரமுகர்கள் பலரும் அதிருப்

Sri Lanka COSMI Founder President appointed to London’s Peace Institute

The Founder President of Sri Lanka’s  Confederation of Micro, Small and Medium Industries (COSMI) has been appointed as the Co-Chairperson of the   London based Global Peace Institute (GPI)   which conducts interdisciplinary research in several thematic fields including international relations and politics. By this high profile appointment made on 15 January, GPI seeks COSMI  Founder President Nawaz Rajabdeen’s  contributions to improve its training and research efforts. GPI is a think tank run by the UK based Global Peace Ins. (GPI) CIC, an independent non-profit, non-governmental organization. GPI works for global peace and resilience through peace education, dialogue, training, creating awareness and research. COSMI  Founder President Rajabdeen, as an honorary member, is also tasked by GPI to  promote its programs, add value to research work, and also will be required to attend various GPI events. “I am thankful to GPI for enlisting me for their ongoing and vast efforts” sa

மைத்திரிபால ஒரு புத்திஜீவியாகவோ, அறிஞராகவோ அவருடைய ஆட்சிக் காலத்தில் செயற்படவில்லை.

சிறுபான்மையினரின் வாக்குகளே பிரதமர் யார் என்பதை தீர்மானிக்கும் ! சஜீத் − ரணில் பிரச்சினை கூட்டனிக்கு பாதிப்பில்லை !! நான் நிரபராதி என்பதை சிங்கள மக்கள் உணர்வர் !!! ஆட்சியில் இணையுமாறு அழைப்பு வந்தால் தீர்மானிக்கலாம் !!!! அகில இலங்கை மக்கள் காங்கிரஸ் தேசியத் தலைவர் ரிஷாத் பதியுதீன் பி.பி.சிக்கு பரபரப்பு பேட்டி.... அப் பேட்டியில் அவர் மேலும் தெரிவித்துள்ளதாவது...; கேள்வி: தற்போது நாடாளுமன்றத்தில் அங்கம் வகிக்கும் முஸ்லிம் தலைவர்களை தமது அரசாங்கத்தில் சேர்த்துக் கொள்வதில்லை என்றுகூறி ஆளுந்தரப்பு நிராகரித்திருப்பது பற்றி என்ன நினைக்கிறீர்கள்? பதில்: ஆளுங்கட்சியில்தான் இருக்க வேண்டும் என்கிற நிலைப்பாட்டுடன் நாம் அரசியல் செய்யவில்லை. கடந்த ஜனாதிபதி தேர்தலில் கோட்டாபய ராஜபக்ஷவுக்கு கிடைத்த 69 லட்சம் வாக்குகளை எதிர்வரும் பொதுத் தேர்தலில் மஹிந்த ராஜபக்ஷ அணியினர் ஒட்டுமொத்தமாகப் பெற்றாலும், அவற்றினைக் கொண்டு நாடாளுமன்றத்திலுள்ள 225 ஆசனங்களில் 105 ஆசனங்களை மட்டுமே கைப்பற்ற முடியும். அதேவேளை, எதிர்த்தரப்பினருக்கு 119 ஆசனங்கள் கிடைக்கும். எனவே, எதிர்வரும் பொதுத் தேர்தல் சவ